主题:外汇保证金外又一新的投资途径，外汇期权
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发表于:2006-07-14 15:22:38
不会吧
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比如我周1买入美元/日元 看涨期权
当时美元对日元牌价1：113.80
看涨期权的卖出价/买入价是 0.23/0.31美元/每份
到期时间是9月30日 执行价是117.43，就是我有权在9月30日以1：117.43买进美元卖出日元
我是买入看涨1000份，所以投入本金0.31*1000=310美元
现在美元/日元的牌价是1:115.85
这份看涨期权的价格是0.57/0.64
所以我的利润是1000*(0.57-0.31)=260美元
5天的投入本金收益率是87%
当时美元对日元牌价1：113.80
看涨期权的卖出价/买入价是 0.23/0.31美元/每份
到期时间是9月30日 执行价是117.43，就是我有权在9月30日以1：117.43买进美元卖出日元
我是买入看涨1000份，所以投入本金0.31*1000=310美元
现在美元/日元的牌价是1:115.85
这份看涨期权的价格是0.57/0.64
所以我的利润是1000*(0.57-0.31)=260美元
5天的投入本金收益率是87%
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横盘不下单，破位等一弹，弹后不站上，此时下追单；
现弧平空单，弧后转观望，急跌后反转，马上转买单。
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发表于:2006-07-14 15:38:21
推荐：想不通 强烈要求和未来公公婆婆住一道 但是BF···
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| 引用： 比如我周1买入美元/日元 看涨期权 当时美元对日元牌价1：113.80 看涨期权的卖出价/买入价是 0.23/0.31美元/每份 到期时间是9月30日 执行价是117.43，就是我有权在9月30日以1：117.43买进美元卖出日元 我是买入看涨1000份，所以投入本金0.31*1000=310美元 现在美元/日元的牌价是1:115.85 这份看涨期权的价格是0.57/0.64 所以我的利润是1000*(0.57-0.31)=260美元 5天的投入本金收益率是87% |
就是银行做庄，你赌大小，对吧
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这个家伙很懒，什么也没留下......
发表于:2006-07-14 15:44:44
推荐：游走2009--摄影一年回顾
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发表于:2006-07-14 15:52:37
推荐：现场直播:和美女公交售票员的对话,有问题的TF可以问
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| 引用： 最大杠杆多少？会强制平仓否？ |
杠杆每份期权都会不同，可以按我上面方式计算
没有强制平仓一说，你最大的损失就是你买入的期权价格降到0，但不会变负数，而且即使降到过零，只要期权没到期就不会结算，就是如果价格对你有利的话，你的期权价值还会从零回升，所以就建议买到期时间远的
买入/卖出价差是固定每份7美分，不可以卖空期权，但可以随时卖出你买入的期权
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发表于:2006-07-14 15:55:20
推荐：小贝悲剧中的悲剧……
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发表于:2006-07-14 15:57:09
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发表于:2006-07-14 16:01:01
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1、开户和起点金额
期权产品是针对财富账户客户开发的，所以必须在财富账户专业版上操作。已经使用专业版的朋友可以升级专业版至财富账户版本，并到网点申请开通财富账户和u盘。
没有所谓的起点金额，交易的最低金额是1手（相对于100美金），比如期权价格0.15美元1手，那可以用0.15美元交易。每次最大买入1000手（即名义本金为1000*100，10万美元）
2、买入和卖出
期权只能先买后卖，即不能“卖空”期权。有人说是欧式期权，所以只能持有到期，这种理解是错误的。其实当期权价格上涨或下跌到任何位置，都可以卖出手中持有的期权以锁定盈亏。
3、费用
期权买卖价格差为0.07美元，其他费用无。
4、期权价值的计算
目前招商银行提供唯一的产品和报价，但价格是利用经典的BLCK-SCHOLES模型计算，和国际市场同步。简单说是一个函数，C= 权证价格；K =行权价格；T -t = 权证的剩余期限；S = 标的资产价格；r = 无风险收益率；σ=历史波动波动率。不同时间点，不同的现价计算出来的价格都不同。在波动的市场上，要计算这样的价格是没有什么太大意义的。大家可以看看股票市场上的权证交易，不会有人在交易前计算理论价格应该是多少吧。
其实这个产品开发的时候是用warrants（权证）的概念进行的，大家可以对比目前股票市场的权证，这个产品最初的想法是提供中国第一个权证交易产品，如果能按照当初的预计上市的话，将比股票市场上的权证还早在市场上出现。
5、期权产品和保证金交易
招商银行的期权产品是合法的。保证金交易是非法的。
招商银行的期权产品本金存放在招商银行，安全可靠的。保证金交易本金不知道交给谁，基本上是没有保障的。
招商银行的期权产品提供杠杆的作用，但杠杆是非线性的，不是固定的。保证金交易杠杆是线性的，固定的。
期权最大亏损是期权费，有限的。保证金交易的亏损是无限的。
期权产品是针对财富账户客户开发的，所以必须在财富账户专业版上操作。已经使用专业版的朋友可以升级专业版至财富账户版本，并到网点申请开通财富账户和u盘。
没有所谓的起点金额，交易的最低金额是1手（相对于100美金），比如期权价格0.15美元1手，那可以用0.15美元交易。每次最大买入1000手（即名义本金为1000*100，10万美元）
2、买入和卖出
期权只能先买后卖，即不能“卖空”期权。有人说是欧式期权，所以只能持有到期，这种理解是错误的。其实当期权价格上涨或下跌到任何位置，都可以卖出手中持有的期权以锁定盈亏。
3、费用
期权买卖价格差为0.07美元，其他费用无。
4、期权价值的计算
目前招商银行提供唯一的产品和报价，但价格是利用经典的BLCK-SCHOLES模型计算，和国际市场同步。简单说是一个函数，C= 权证价格；K =行权价格；T -t = 权证的剩余期限；S = 标的资产价格；r = 无风险收益率；σ=历史波动波动率。不同时间点，不同的现价计算出来的价格都不同。在波动的市场上，要计算这样的价格是没有什么太大意义的。大家可以看看股票市场上的权证交易，不会有人在交易前计算理论价格应该是多少吧。
其实这个产品开发的时候是用warrants（权证）的概念进行的，大家可以对比目前股票市场的权证，这个产品最初的想法是提供中国第一个权证交易产品，如果能按照当初的预计上市的话，将比股票市场上的权证还早在市场上出现。
5、期权产品和保证金交易
招商银行的期权产品是合法的。保证金交易是非法的。
招商银行的期权产品本金存放在招商银行，安全可靠的。保证金交易本金不知道交给谁，基本上是没有保障的。
招商银行的期权产品提供杠杆的作用，但杠杆是非线性的，不是固定的。保证金交易杠杆是线性的，固定的。
期权最大亏损是期权费，有限的。保证金交易的亏损是无限的。
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横盘不下单，破位等一弹，弹后不站上，此时下追单；
现弧平空单，弧后转观望，急跌后反转，马上转买单。
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发表于:2006-07-14 16:06:57
推荐：欲哭无泪！丈母娘给我开的电器财礼单子竟然要18万
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关于杠杆倍数的问题：
因为不同的货币和不同的期限，不同的执行价格放大倍数不一样，不好一概而论。但一般来说，如果是初始at the money的情况下，delta0.5，即期汇价变动1%，则期权价格变化0.5%，但是你投资原始本金为期权费，大大小于你投资100%的即期本金。如果期权费是名义本金的0.5%，则你正好可以取得100%的盈亏。这样杠杆就是100倍。如果期权费达到了名义本金的2%，则你获得的盈亏是初始投资的25%（0.5%/2%),这样杠杆倍数为25倍。经过这段时间观察，一般杠杆倍数在20-50之间。
价外期权(out of the money)delta小于0.5，则倍数更大。价内期权（in the money)的delta大于0.5，则放大倍数更小。
上述描述是经典的delta hedge理论。
因为不同的货币和不同的期限，不同的执行价格放大倍数不一样，不好一概而论。但一般来说，如果是初始at the money的情况下，delta0.5，即期汇价变动1%，则期权价格变化0.5%，但是你投资原始本金为期权费，大大小于你投资100%的即期本金。如果期权费是名义本金的0.5%，则你正好可以取得100%的盈亏。这样杠杆就是100倍。如果期权费达到了名义本金的2%，则你获得的盈亏是初始投资的25%（0.5%/2%),这样杠杆倍数为25倍。经过这段时间观察，一般杠杆倍数在20-50之间。
价外期权(out of the money)delta小于0.5，则倍数更大。价内期权（in the money)的delta大于0.5，则放大倍数更小。
上述描述是经典的delta hedge理论。
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发表于:2006-07-14 16:08:39
推荐：你们发现一个普遍存在的问题伐
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| 引用： 招商银行的期权产品是合法的。保证金交易是非法的。 招商银行的期权产品本金存放在招商银行，安全可靠的。保证金交易本金不知道交给谁，基本上是没有保障的。 招商银行的期权产品提供杠杆的作用，但杠杆是非线性的，不是固定的。保证金交易杠杆是线性的，固定的。 期权最大亏损是期权费，有限的。保证金交易的亏损是无限的。 |
玩文字游戏，骗骗不懂的～
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I believe my super goal will come true!
发表于:2006-07-14 16:10:01
推荐：美国梦幻乐园昨晚去发生了怪事,等待kds流言终结者小组
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外汇期权交易凸现波动性
用实际例子来说明吧：
如欧元兑美元的期权，7.31到期，执行价1.2892。
6.26中午12：21，汇价1.2514，看涨期权0.2932；看跌期权3.739。
6.27上午9：25，汇价1.2601，看涨期权0.4239；看跌期权3.0213。
6.29下午14：55，汇价1.2544，看涨期权0.2817；看跌期权3.4969。
6.30上午15：05，汇价1.2702，看涨期权0.5901；看跌期权2.248。
7.3上午8：37，汇价1.2789，看涨期权0.8614；看跌期权1.6358。
7.4下午16：10，汇价1.2808，看涨期权0.8527；看跌期权1.4438。
小结：欧元上涨2.2％，看涨期权上涨193.8％；看跌期权下跌56.2％。
实际上，上周四FED加息前后一个钟头，看涨期权就上涨了超过100%，当然看跌期权价值下跌了50%左右。
用实际例子来说明吧：
如欧元兑美元的期权，7.31到期，执行价1.2892。
6.26中午12：21，汇价1.2514，看涨期权0.2932；看跌期权3.739。
6.27上午9：25，汇价1.2601，看涨期权0.4239；看跌期权3.0213。
6.29下午14：55，汇价1.2544，看涨期权0.2817；看跌期权3.4969。
6.30上午15：05，汇价1.2702，看涨期权0.5901；看跌期权2.248。
7.3上午8：37，汇价1.2789，看涨期权0.8614；看跌期权1.6358。
7.4下午16：10，汇价1.2808，看涨期权0.8527；看跌期权1.4438。
小结：欧元上涨2.2％，看涨期权上涨193.8％；看跌期权下跌56.2％。
实际上，上周四FED加息前后一个钟头，看涨期权就上涨了超过100%，当然看跌期权价值下跌了50%左右。
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发表于:2006-07-14 16:12:37
推荐：秀宝宝们生日了，大家跟上！不断更新中
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发表于:2006-07-14 17:42:11
推荐：名声！金钱！欲望！KDS股票大赛 —— 梦开始的地方！！！
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获网友奖分40点(等于2点PP) [详细记录]
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这个家伙很懒，什么也没留下......
发表于:2006-07-14 17:47:38
推荐：KDS首发,下班路上冒死偷拍,TFS知道是在哪里吗?
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推荐：最成功的70年代单身贴,成功牵手30多对,快来加入我们!
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发表于:2006-07-14 18:02:03
推荐：:==25 岁 以 后 知 道 你 就 太 晚 了【实用】 !!!
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推荐：一个上海男人如何让自己的老婆在圣诞夜热血沸腾
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推荐：【宝宝拜年晒红包】宝宝给大家拜年啦,红包拿来~~
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推荐：被戴绿帽，心情极度差
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推荐：昨天帮同学介绍GF，想不到我同学那么戆。。。杯具啊
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