主题:★基金知识普及 开放式基金介绍★

基金分类概述：
一、<根据运作方式的不同分类> 开放式基金 封闭式基金
二、<根据法律形式的不同分类> 契约性基金 公司型基金
三、<根据投资对象的不同分类> 股票型基金 混合型基金 债券型基金 货币市场基金
四、<根据投资目标的不同分类> 成长型基金 收入型基金 平衡型基金
五、<根据投资理念的不同分类> 主动型基金 被动型基金
六、<根据募集方式的不同分类> 公墓基金 私募基金
七、特殊类型基金：
系列基金 保本基金 基金中的基金
交易性开放式指数基金（ETF） 上市型开放式指数基金（LOF） 合格境内机构投资者基金（QDII）

股票型基金的类型：
一、<按投资市场分类> 国内型基金 国外型基金 全球型基金
二、<按基金投资风格分类> 大盘成长型基金 中盘成长型基金 小盘成长型基金 大盘价值型基金 中盘价值型基金 小盘价值型基金 大盘平衡型基金 中盘平衡型基金 小盘平衡型基金
三、<按行业分类> 资源类股票型基金 科技型股票型基金。。。。。。

混合型基金的类型：
<根据资产配置的不同分类> 配置型基金 灵活组合型基金 其他基金

保本型基金的类型：
本金保证 收益保证 红利保证

交易性开放式指数基金（ETF） 和 上市型开放式指数基金（LOF） 的 区别
1、<申购、赎回的标的不同>。LOF的申购、赎回是基金份额与现金的对价；而ETF与投资者交换的是基金份额与一揽子股票。
2、<申购、赎回的场所不同>。ETF的申购、赎回通过交易所进行；LOF的申购、赎回既可以在代销网点进行也可以在交易所进行。
3、<对申购、赎回限制不同>。只有大投资者（基金份额通常要求在100万份以上）才能参与ETF一级市场的申购、赎回交易；而LOF在申购、赎回上没有特别要求。
4、<基金投资策略不同>。ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标；而LOF则是普通的开放式基金增加了交易所的交易方式，它可以是指数基金，也可以是主动管理型基金。
5、<二级市场净值报价>。ETF每15秒提供一个基金净值报价；而LOF的净值报价频率要比ETF低，通常1天只提供1次或几次基金净值报价。

投资基金与股票、债券的区别
（1）基金证券的概念。基金证券或称投资基金证券，是指由基金发起人向社会公开发行的，表示持有人按其所持份额享有资产所有权、收益分配权和剩余资产分配权的凭证。按照基金的发起和建立方式的不同，基金证券可分为“基金受益证券”和“基金股票”两种。
（2）基金证券与股票、债券的区别。基金证券是一种有价证券。虽然它自身并没有价值，但由于它代表着证券持有人的资产所有权、收益分配权以及剩余财产分配权等诸多权益，因而也能在市场上进行交易，并在交易过程中形成自己的价格。作为有价证券，基金证券有着与股票、债券共同的特征。基金证券又有着与股票、债券之间的明显区别。这些区别主要体现在以下几个方面。
1）权利关系不同。基金证券是由基金发起人发行的。如果基金是发起人按照契约形式发起的，则投资购买基金证券的持有人与发起人之间是一种契约关系；如果基金是按照公司形式发起的，则通常先要组成基金公司，并由发起人组成董事会，由董事会决定基金的发起、设立、中止以及选择管理人和托管人等事项。证券持有人虽然也是公司的股东之一，但都不参与基金的运用。发起人与管理人、托管人之间完全是一种信托契约关系；股票是由股份公司发行的，股票持有人是股份公司的股东，有权参与公司的经营管理决策，股东对公司是一种股权关系；债券则是由政府、银行及企业等诸家发行主体发行的，债券的投资者与发行者之间形成的是一种债权债务关系。
2）投资者的经营管理权不同。通过发行股票筹集到的资金，完全可由发行股票的股份公司掌握和运用，股票持有人也有权参与公司的经营管理决策；通过发行债券筹集到的资金，也是由发行债券的公司自主支配。而投资基金的运作机制则有所不同。无论是哪种类型的基金，其发起人和投资人都不直接从事基金的运作，而是委托管理人营运。同时，投资基金信托又不同于个人信托。个人信托是单个投资者委托证券公司买卖证券，这种委托业务完全体现着投资者个人的意志，即完全按照投资者的指令买进或卖出。而投资基金信托则是一种集中信托，受托的管理人本着“受人之托，代人理财，忠实服务，科学运用”的精神，按照基金章程规定的投资限制，对该基金自主地加以运用，并保证投资者获得丰厚的收益。投资者只分享基金的盈利和分红，不干预基金的管理和操作。资基金信托则是一种集中信托，受托的管理人本着“受人之托，代人理财，忠实服务，科学运用”的精神，按照基金章程规定的投资限制，对该基金自主地加以运用，并保证投资者获得丰厚的收益。投资者只分享基金的盈利和分红，不干预基金的管理和操作。
（3）风险和收益各不相同。投资基金是委托专门的投资机构进行分散组合投资，因而可以分散和降低投资风险。从风险程度上看，投资于基金证券的风险要小于对股票的投资，但大于对债券的投资。投资于基金证券的收益是不固定的，这一点不同于债券而类似于股票。从收益水平上看，基金证券的投资收益一般小于股票投资，但大于债券投资。因此，人们一般认为基金证券是一种风险低于股票、收益高于债券的有价证券。
4）存续时间不一致。每一种类型的投资基金都规定有一定的存续时间，期满即终止。这一点类似于债券投资。与债券投资所不同的是，投资基金经持有人大会或基金公司董事会决议，可以提前终止，也可以期满后再延续。
封闭式基金在存续期间不得随意增减基金券，持有人只能通过交易市场买卖基金证券。从这一点看，投资于基金证券又类似于股票投资。与股票投资所不同的是，开放式基金可以随时增加或减少基金券，持有人可以按基金的资产净值向公司要求申购或赎回其所持有的单位或股份。

证券投资基金的特点：
1. 集合投资
基金是这样一种投资方式：他将零散的资金巧妙地汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。
2. 分散风险
基金可以实现资产组合多样化，分散投资于多种证券。通过多元化的投资组合，一方面借助于资金庞大和投资对象众多的优势使投资者所面临的投资风险变小，另一方面又利用不同的投资对象之间的互补性，达到分散投资风险的目的。
3. 专家管理
基金实行专家管理制度，这些专业管理人员都经过专门训练，具有丰富的证券投资和其他项目投资经验。

证券投资基金的作用
1、基金为中小投资者拓宽了投资渠道
2、基金通过把储蓄转化为投资，有力地促进了产业发展和经济增长
3、有利于证券市场的稳定和发展
4、有利于证券市场的国际化

契约型基金 与 公司型基金 区别
（l）资金的性质不同。契约型基金的资金是信托财产，公司型基金的资金为公司法人的资本。
（2）投资者地位不同。契约型基金的投资者购买受益凭证后成为基金契约的当事人之一，即受益人；公司型基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东。
（3）基金的营运依据不同。契约型基金依据基金契约营运基金，公司型基金依据基金公司章程营运基金。

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买基金有风险吗？

　　证券投资基金是集中了众人的资金然后主要投资于股票、债券、货币市场工具等金融产品，由于金融产品的价格是会有波动的，尽管基金的投资一般都会采取分散化组合投资方式，但是这种基本价格的波动所导致的基金整体资产价值的波动是不能完全消除的，所以购买了基金并不意味着基金的收益是确定的，换句话说是会有一定风险的。主要包括以下两种风险：
　　价格波动风险。由于投资标的的价格会有波动，基金的净值会也会因此发生波动。封闭式基金的价格与基金的净值之间是相关的，一般来说基本是同方向变动的，如果基金净值严重下跌，一般封闭式基金的价格也会下跌。而开放式基金的价格就是基金份额净值，开放式基金的申购和赎回价格会随着净值的下跌而下跌。所以基金购买人会面临基金价格变动的风险。如果基金价格下降到买入成本之下，在不考虑分红因素影响的情况下，持有该基金份额的人就会亏损。
　　流动性风险。对于封闭式基金的购买者来说，当要卖出基金的时候，可能会面临在一定的价格下卖不出去而要降价卖出的风险；另外，对于开放式基金的持有人来说，如果遇到巨额赎回，基金管理人可能会延迟支付赎回款项，影响持有人的资金安排。
　　但是，总的来说，购买基金的风险比直接购买股票的风险要小，主要是由于基金是分散投资，不会出现受单只股票价格巨幅波动而遭受很大损失的情况。基金的波动情况会和整个市场基本接近，对于普通投资者来说能够比较好地回避个股风险，并取得市场平均收益。

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证券投资基金是如何管理和运作的？

　　任何一只基金的管理和运作都要包括以下一些环节：
　　基金的募集申请。基金的发起需要得到中国证监会的核准，要向中国证监会上报一系列的法律文件，包括申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、基金招募说明书草案及相关证明文件等。
　　基金募集。证监会核准基金的募集申请后，基金管理公司要通过自己的销售渠道向投资者发售基金，或者委托具有代销资格的代销机构销售。
　　投资管理。投资管理是基金管理和运作中最重要的环节，决定着基金的经营业绩。基金管理公司要按照基金合同和招募说明书的规定，按照一定的投资范围和投资比例，遵循其投资决策程序将资金投入股票、债券、货币市场工具等投资标的。
　　基金的信息披露。为了保证投资者能够按照基金合同约定的时间和方式查阅相关信息，基金要对相关信息公开披露，如：基金招募说明书、基金合同、托管协议；募集情况；基金净值；基金申购、赎回价格等，还要按期公布季度报告、半年度报告、年度报告。相关信息还有由会计师事务所和律师事务所出具意见。
　　基金的费用。基金的费用是为了支持基金的运作而产生的，由基金合同进行规定，主要包括支付给基金管理人的基金管理费、支付给基金托管人的基金托管费、基金合同生效后的信息披露费、基金合同生效后的会计师费和律师费等。
　　基金的收益分配。基金收益包括投资标的产生的股息、红利、利息、证券买卖价差和其他收入。当符合基金合同约定的收益分配条件时，基金管理人会进行收益分配，分配方式包括现金分红及红利再投资。

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什么是利率风险？

　　购买证券会面临多种风险，而利率风险指的是由于利率的变动导致证券价格波动，由此给购买人的收益带来不确定因素。
　　利率与证券的价格一般呈反方向变化。当市场上的利率普遍提高时，证券价格会下降（包括股票和债券）。一般债券对利率的变化反应较快，方向基本是反向的；而股票的反应相对慢一些，同时股票价格的变化在短期和长期对利率变动的反应方向可能是相反的。利率风险是固定收益证券、债券的主要风险，利率变动对长期债券的影响大于短期债券。
　　利率从两个方面影响证券价格。一方面，利率的变动会改变人们对于不同投资种类的看法，利率提高时会有部分资金流向储蓄等收益随利率提高而增加的品种；另一方面利率变动会改变整个经济和上市公司的盈利状况，利率提高，公司借钱的成本就会上升，其他情况不变，公司的盈利就会下降，股息会减少，股票价格也会相应下降。
　　一个国家的利率政策是由中央银行决定的，在我国是由中国人民银行制定的。市场利率会在政策影响下作相应的变动。

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lz辛苦了

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基金投资与投资连结保险的区别？

投资连结保险是一种集保险与投资于一身的新险种，是欧美国家人寿保险的主流险种之一。简单地说，客户购买投资连结保险后，每年支付的保费将按照保险合同的约定分成两个部分：一部分进入保险账户，给予客户寿险保障；另一部分进入投资账户，按照约定的管理费委托给保险公司进行投资运作，客户通过投资账户净值的增长和分红实现收益。而基金投资则是通过购买基金份额把钱交给基金管理公司进行投资管理，通过基金净值的增长实现收益。从本质上说，投资连结保险仍然是一种保险产品，只是加入了一定的投资成分，而基金则完全是一种投资产品。具体来说，二者的区别主要有以下几点：
　　首先，投资连结保险具有保险的功能，而这是基金所没有的，但正因为如此，投资连结保险将客户支付的保费中相当的一部分用于为客户提供未来的寿险保障，这就使得进入投资帐户的资金有限，而基金可以将客户投入的全部资金进行各种投资。所以，从投资角度来看，基金是一种更纯粹的投资产品，更适合于一般投资的需求。
　　其次，两种产品的预期收益是不同的。仅从投资的角度来看，这两种产品可投资的范围不同，从而引致了预期收益的不同：投资连结保险作为保险产品，它的投资范围与保险公司目前允许投资的范围是相同的，即存款、债券和证券投资基金这三大类，经批准还可部分投资股票；而基金的投资范围中则主要是股票等预期收益更高的金融产品。因此，从总体上来看，基金的预期收益要高于投资连结保险。当然，与此相对应，基金投资的风险也会高一点。
　　最后，从产品的便利性来看，基金投资比较简洁方便，投资者可以在银行或证券公司开立账户，直接购买，并且购买后可以很方便的卖出；而购买投资连结保险则比较复杂，需要与保险公司签订合同，约定投资的期限等内容，而如果提前终止合同，投资者往往会承受一定的损失，投资者在获得保险保障的同时也在一定程度上失去了投资的灵活性，无法自行决定在什么时候进行投资，又在什么时候收回投资。

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基金投资与银行储蓄存款的区别？
　　
从性质上，银行储蓄存款属于银行的负债，银行对存款者负有法定的保本付息责任，而基金是一种收益凭证，基金财产独立于基金管理人，基金管理人只是代替投资者管理资金，并不承担投资损失风险。另外，银行存款的利率相对固定，投资者损失本金的可能性很小，基金收益具有一定的波动性，投资风险相对较大。二者对信息披露的要求也不同，银行吸收存款后，不需要向存款人披露资金的运用情况，而基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况。

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开放式基金有哪些优点?

　　开放式基金已经成为全球基金行业发展的趋势。以美国为例，2006年有5490万个美国家庭，即48％的家庭持有共同基金；基金持有人达9600万人，即平均每三个美国人中就有一个是共同基金持有者。在美国家庭的金融资产结构中，共同基金占据了高达47％的主导位置。为什么开放式基金能够占据这样的主导地位呢？这与开放式基金本身所具备的优点是密不可分的：
　　首先，开放式基金特有的赎回机制对基金管理人起到了有效的约束作用。如果开放式基金的业绩优良，就会不断吸引新的投资者，基金资产就会不断扩大；而如果基金的经营业绩很差，投资者就会赎回手中持有的基金份额，导致基金资产减少。这种优胜劣汰的机制对基金管理人形成了直接的激励与约束。
　　其次，开放式基金是以基金份额净值为基准进行交易的，这样就不会出现在封闭式基金交易中交易价格与基金份额净值不同的现象。封闭式基金的交易价格受到市场供求关系的影响，往往会出现与基金份额净值背离的现象。如果封闭式基金的交易价格低于相应的基金份额净值，就会使投资者从基金资产的增值中得到的回报也打了一个折扣。而开放式基金以基金份额净值为基准进行交易有效地保证了投资者能够充分享有基金资产增值所带来的回报。
　　再次，开放式基金的流动性良好。投资者可以根据自己的资金需求随时提出赎回基金份额的申请，按照当日的基金份额净值来收回自己的投资并获得投资收益。开放式基金既满足了投资者通过投资分享证券市场收益的需求，又满足了投资者随时变现的流动性需求，购买开放式基金可以说是一举两得。
　　此外，开放式基金在信息披露方面的透明度较高。除了与封闭式基金一样定期公布年报、半年报和季度报告以外，开放式基金每日还公布基金份额净值，随时准确地体现出基金管理人在市场上运作、驾驭资金的能力以及给投资者带来的回报情况，便于投资者作出投资决策。
　　最后，开放式基金在投资的便利性与服务方面也具有其特有的优势。投资者可随时通过基金管理人的直销机构、网上交易系统或者代销机构（如银行）的网点申购、赎回基金，十分便利；与此同时，良好的激励约束机制又促使基金管理人在努力为投资者创造满意的投资回报以外，为投资者提供更为全面周到的理财服务。

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什么是契约型基金？

　　前面我们曾经提到，按照基金的组织形式，可以分为契约型基金和公司型基金，在这里我们就详细介绍一下契约型基金。
　　实际上，我国2003年颁布的《证券投资基金法》所规定的基金是契约型基金，因此，直至今日，各个基金管理公司发起成立的封闭式基金与开放式基金都属于契约型基金。
　　契约型基金也可称为信托型基金，通常是通过基金管理人发行基金份额的方式来募集资金。基金管理公司依据法律、法规和基金合同的规定负责基金的经营和管理运作；基金托管人则负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来；基金的投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益。日本，我国香港、台湾地区的基金产品大多属于契约型基金。
　　与公司型基金不同，契约型基金本身并不具备公司或是法人的身份，因此，在组织结构上，基金的持有人不具备股东的地位，但可以通过持有人大会来行使相应的权利。

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股票基金有哪些特点？

　　1，与投资者直接投资于股票市场相比，股票基金具有组合投资、分散风险的特点。此外，投资者投资了股票基金，还可以享受基金大额投资在成本上的优势，降低了投资成本。
　　2，与其他基金品种相比，股票基金的风格多样，潜在收益和风险覆盖最广。通俗地讲，就是股票基金的潜在收益和风险有高有低，容易适合不同投资者对于收益和风险的要求。当然，并不是说股票基金覆盖了所有潜在收益和风险的组合，比起对冲基金，它的潜在收益和风险都要小；而比起债券基金或保本基金，它的潜在收益和风险要来的高。总的来说，股票基金的潜在风险和收益处于中上的水平。
　　3，长期来说，股票基金的收益表现较好。从国内外的股票市场价格统计数据来看，股票价格总体上具有不断向上增长的长期历史趋势，这是基金长期投资能够获利的重要理论依据。我国改革开放20多年来经济发展迅速，这种快速稳定的增长态势在可预见的将来仍将保持。
　　4，还具有获得投资国际股票市场的便利。一般来说，各国的股票基本上在本国市场上交易，股票投资者也只能投资于本国上市的股票，而有的投资基金可以投资于国际资本市场的股票、债券等，投资者可以通过购买股票基金，间接投资于其他国家或地区的股票、债券等金融产品。

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什么是债券基金？

　　债券基金是指80％以上的基金资产投资于国债、企业债等债券的基金。假如全部投资于债券，可以称其为纯债券基金，假如大部分基金资产投资于债券，少部分可以投资于股票，可以称其为债券型基金，理论上讲，债券型基金比纯债券基金潜在收益和风险要高一点。
　　债券基金投资的债券是指在银行间市场或交易所市场上市的国债、金融债、企业债（包括可转换债券），债券基金就是在这些债券品种中进行债券组合，以期给投资者带来最大的收益。
　　债券基金的主要收益来自基金投资的债券的利息收入和买卖债券获得的差价收入。从债券基金的利润来源看，它是一个收益相对稳定的品种。首先利息收入是稳定的，因为债券是一种固定收益类证券，它的利息一般是固定的（当然也有利息可变的浮动利息债），对于企业债而言，不管企业经营的好坏，都是要按规定支付利息的，比起股票红利则要稳定得多。至于买卖债券获得的差价收入虽然存在一定的不确定性，主要是债券价格会随市场利率的变化而变化，短期而言，市场利率变化的幅度一般比较小（或已经被预期了），因此这种不确定性也不会很高。一般说来，债券基金比其他类型的基金，诸如股票基金、对冲基金等，潜在收益相对比较稳定，潜在风险比较小。
　　投资债券基金的风险主要是利率风险，这是因为债券基金主要投资于债券，而债券价格受利率影响很大，尤其是固定利率的债券，当市场利率上升时，债券的价格就会下降，反之亦然。另外由于债券的期限结构不同，表现出来的风险也不一样，一般短期债券或浮动利息债的利率风险比长期债要小，但潜在的收益可能也小些，因为一般短期债的票面利率比长期债的票面利率低。债券基金可以投资不同期限的债券，因此可以最大限度地回避利率风险，同时寻求较高的收益。

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这个家伙很懒，什么也没留下......

我买了一个QDII，要赎回，什么时候钱可以到帐啊，在证券公司买的

这个家伙很懒，什么也没留下......